Preço de opções americanas de estoque por programação linear

Preço das opções de ações americanas por programação linear.
Abstrato.
Nós investigamos a solução numérica de aproximações de diferenças finitas aos problemas de preços de opções americanas, usando um novo método numérico direto: solução simples de uma formulação de programação linear. Esta abordagem é baseada em uma extensão para o caso parabólico da equivalência entre problemas de complementaridade de ordem linear e programas lineares abstratos conhecidos para certos operadores elípticos. Nós testamos este método de forma empírica, comparando os algoritmos de ponto simples e interior com o algoritmo de superrelação (PSOR) sucessivo projetado aplicado à americana de baunilha e lookback. Concluímos que o simplex é aproximadamente comparável com o SOR projetado em média (mais rápido para discretizações finas, mais lento para grosseiro), mas é mais desejável para a robustez do tempo de solução sob mudanças nos parâmetros. Além disso, as acelerações significativas sobre os resultados aqui obtidos foram alcançadas e serão publicadas em outros lugares. Copyright Blackwell Publishers Inc 1999.
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Pricing Multiple Exercise American Options by Linear Programming.
Monia Giandomenico Mustafa Ç. Pinar Email author.
Consideramos o problema de calcular o menor preço de cobertura das opções americanas da chamada e colocar o tipo escrito em um estoque não dividendo pagando em um modelo de árvore não recombinante com múltiplos direitos de exercício. Provamos usando um argumento simples de que uma política de exercício ideal para uma opção com direitos de exercício h é atrasar o exercício até os últimos períodos h. O resultado implica que o modelo de programação de número inteiro misto para calcular o menor preço de cobertura e a política de hedge e exercício óbvio tem um relaxamento de programação linear que é exato, ou seja, o relaxamento admite uma solução ideal onde todas as variáveis ​​necessárias para serem integrais possuem valores inteiros .
Notas.
Agradecimentos.
Apoiado em parte por uma subvenção da Universidade da L'Aquila, como parte do Auxílio de Investigação, Retirada pelo conhecimento e pelo conhecimento tecnológico para o bem-estar da concorrência (RE. COTE. SSC) POR 2007-2013-Ação 4 , financiado pela Regione Abruzzo e pelo Fundo Social Europeu 2007-2013. Revisado duas vezes, novembro e dezembro de 2013. O artigo beneficiou dos comentários de dois revisores anônimos.
Referências.
Informações sobre direitos autorais.
Autores e afiliações.
Monia Giandomenico 1 Mustafa Ç. Pınar 2 Email autor 1. Departamento de Informática Universidade de L'Aquila L'Aquila Itália 2. Departamento de Engenharia Industrial Bilkent University Ankara Turquia.
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&cópia de; 2017 Springer International Publishing AG. Parte de Springer Nature.

Preço das opções de ações americanas por programação linear.
M. A. H. Dempster e J. P. Hutton.
Resumo: investigamos a solução numérica de aproximações de diferenças finitas com os problemas de preços das opções americanas, usando um novo método numérico direto: solução simples de uma formulação de programação linear. Esta abordagem é baseada em uma extensão para o caso parabólico da equivalência entre problemas de complementaridade de ordem linear e programas lineares abstratos conhecidos para certos operadores elípticos. Nós testamos este método de forma empírica, comparando os algoritmos de ponto simples e interior com o algoritmo de superrelação (PSOR) sucessivo projetado aplicado à americana de baunilha e lookback. Concluímos que o simplex é aproximadamente comparável com o SOR projetado em média (mais rápido para discretizações finas, mais lento para grosseiro), mas é mais desejável para a robustez do tempo de solução sob mudanças nos parâmetros. Além disso, as acelerações significativas sobre os resultados aqui obtidos foram alcançadas e serão publicadas em outros lugares. Copyright Blackwell Publishers Inc 1999.
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Pricing Multiple Exercise American Options by Linear Programming.
Monia Giandomenico Mustafa Ç. Pinar Email author.
Consideramos o problema de calcular o menor preço de cobertura das opções americanas da chamada e colocar o tipo escrito em um estoque não dividendo pagando em um modelo de árvore não recombinante com múltiplos direitos de exercício. Provamos usando um argumento simples de que uma política de exercício ideal para uma opção com direitos de exercício h é atrasar o exercício até os últimos períodos h. O resultado implica que o modelo de programação de número inteiro misto para calcular o menor preço de cobertura e a política de hedge e exercício óbvio tem um relaxamento de programação linear que é exato, ou seja, o relaxamento admite uma solução ideal onde todas as variáveis ​​necessárias para serem integrais possuem valores inteiros .
Notas.
Agradecimentos.
Apoiado em parte por uma subvenção da Universidade da L'Aquila, como parte do Auxílio de Investigação, Retirada pelo conhecimento e pelo conhecimento tecnológico para o bem-estar da concorrência (RE. COTE. SSC) POR 2007-2013-Ação 4 , financiado pela Regione Abruzzo e pelo Fundo Social Europeu 2007–2013. Revisado duas vezes, novembro e dezembro de 2013. O artigo beneficiou dos comentários de dois revisores anônimos.
Referências.
Informações sobre direitos autorais.
Autores e afiliações.
Monia Giandomenico 1 Mustafa Ç. Pınar 2 Email autor 1. Departamento de Informática Universidade de L'Aquila L'Aquila Itália 2. Departamento de Engenharia Industrial Bilkent University Ankara Turquia.
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Preço das opções de ações americanas por programação linear.
34 páginas postadas: 6 de dezembro de 1997.
M. A. H. Dempster.
Universidade de Cambridge - Centro de Pesquisa Financeira; Cambridge Systems Associates Limited.
Nomura Holdings, Inc. (NHI)
Data de Escrita: 24 de outubro de 1996.
Nós investigamos a solução numérica de nove diferenças de aproximação aos problemas de preços das opções americanas, usando uma nova solução de método numérico direto simples de uma formulação de programação linear. Esta abordagem baseia-se em um novo resultado que se estende ao caso parabólico, a equivalência entre problemas de complementaridade de ordem linear e programas lineares abstratos conhecidos para certos operadores elípticos. Nós testamos este método de forma empírica, comparando os algoritmos de ponto simples e interior com o algoritmo de superrelação (PSOR) sucessivo projetado aplicado à americana de baunilha e putback. Concluímos que o simplex é aproximadamente comparável com o SOR projetado em média (mais rápido para discretizações finas, mais lento para grosseiro), mas é mais desejável para a robustez do tempo de solução sob mudanças nos parâmetros. Além disso, as acelerações significativas são certamente possíveis em relação aos resultados fornecidos aqui.
M. A. H. Dempster (Contato)
Universidade de Cambridge - Centro de Pesquisa Financeira (e-mail)
Centro de Ciências Matemáticas.
Cambridge, CB3 0WA.
Cambridge Systems Associates Limited (email)
5-7 Lugar de Portugal.
Cambridge, CB5 8AF.
Nomura Holdings, Inc. (NHI)
1 St. Martins-le-Grand.
Nomura Research Inst Nomura House.
Londres EC1A 4NP.
0171 521 2000 (Telefone)
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Preços opções de ações americanas por programação linear
. Este trabalho foi baseado em pesquisas apoiadas pela National Science Research Foundation sob a concessão CCR9624018. 1 e outros, incluindo Jaillet, Lamberton e Lapeyre [18] e Dempster e Hutton [= - = 10, 11] - = -, acreditamos que a abordagem de complementaridade linear para o preço das opções americanas está muito na sua infância e todo o seu potencial ainda precisa ser realizado. Este trabalho tem como objetivo explorar ainda mais o th.
Soluções rápidas de formulações de complementaridade no preço americano.
. O problema pode ser formulado como a solução de um problema de parada ideal usando desigualdades variatais (VI) que levam ao problema de complementaridade linear (LCP) [14], [10] ou a um programa linear (LP) = - = [8] - = -. Vamos assumir uma economia de Black-Scholes com um preço de ativos arriscado S modelado por um movimento geométrico browniano com volatilidade constante σ e uma conta de poupança com taxa de risco constante r ≥ 0. Um euro.
A Computação de American Sensibilidades de Preços de Opções usando um Método Monotone Multigrid para Discrições de B-spline de Ordem Superior, manuscrito, 2004, submetido, em revisão.
Convergência de algoritmos de Monte Carlo para o preço de opções americanas.
Solução Paralela de Esquemas de Diferença Finita de Alta Ordem para Preços Opções Americanas Multi-Dimensionais.
Um curso curto sobre opções americanas.
Avaliação das opções americanas pelo método de projeção de gradiente.
. condições de ementaridade. Ikonen e Toivanen [15] mostraram que a decomposição de LU pode melhorar o desempenho de vários algoritmos diferentes para resolver LCPs de opções americanas. Além disso, Dempster e Hutton = - = [7] - = - estudaram o problema de preços das opções americanas usando a abordagem de programação linear e Jaillet et al. [16] apresentou a formulação de desigualdade variacional do problema de precificação de opções americanas. Neste artigo, nós wi.
. roblems). O número de iterações requeridas pelo método simplex para um problema de LCP discretizado, por outro lado, cresce linearmente com o número de pontos de discretização, N, na dimensão de estado (= - = Dempster e Hutton, 1999 - = -). Para um problema de complementaridade linear com uma matriz tridiagonal, por exemplo, o custo do método simplex é de pelo menos 3N, enquanto o custo dominante da computação de um passo de Newton (18) é aproximadamente 4N. .